社保基金投资成绩单来了!去年投资收益率14.06%,还有压箱底持股名单
2020-09-14 20:39 羊城晚报•羊城派
主要偏好医药生物、金融等白马股或蓝筹股

羊城晚报全媒体记者 莫谨榕

日前,全国社会保障基金理事会披露2019年社保基金年度报告(下称“报告”)。2019年末,社保基金资产总额2.63万亿元。去年社保基金权益投资收益额2917.18亿元,投资收益率14.06%。其中,已实现收益额944.80亿元,已实现收益率4.64%,交易类资产公允价值变动额1972.38亿元。社保基金自成立以来的年均投资收益率8.14%,累计投资收益额1.25亿元。

19年来仅有2年负收益

社保基金报告显示,截至2019年末,社保基金资产总额26285.66亿元。其中,超过6成资产是委托投资。直接投资资产10410.17亿元,占社保基金资产总额的39.60%;委托投资资产15875.49亿元,占社保基金资产总额的60.40%。

社保基金主要投资在境内。具体来看,境内投资资产23668.69亿元,占社保基金资产总额的90.04%;境外投资资产2616.97亿元,占社保基金资产总额的9.96%。

此外,2019年年末,社保基金负债余额2060.06亿元,主要是社保基金在投资运营中形成的短期负债。社保基金权益总额为24225.60亿元,包括:全国社保基金权益21376.51亿元,其中,累计财政性净拨入9595.82亿元,累计投资增值11780.69亿元,其中累计投资收益11,027.18亿元,基金公积和报表折算差额合计753.51亿元。

社保基金作为市场上万亿资金级别的投资者,其动向一直受到市场的关注。2001年,社保基金开始试水股票,2003年正式进入A股市场。这些年,社保基金投资十分稳健,不仅成为A股市场的“风向标”,更被称之为典型的“价值投资者”。

羊城晚报全媒体记者梳理社保基金2001年以来的年度报告发现,尽管A股市场这些年来波动较大,但社保基金表现始终稳健,除了在2008年和2018年取得了负收益外,其余年份均取得了正收益。而最新发布的2019年年度报告也显示,社保基金自成立以来的年均投资收益率8.14%,累计投资收益额12464.06亿元。

以过去10年的数据看,社保基金投资收益总额已经超过万亿元,而且基金权益投资收益额连年上升,2019年的2917.18亿元基金权益投资收益额已经是过去十年最高。此外,去年社保基金实现了14.06%的权益收益率,也是过去10年来次高,最高的收益率出现在2015年,为15.19%。而过去10年唯一的负收益是2018年,为-2.28%,但同期上证指数年度跌幅高达24.59%,创业板指数更是跌28.65%。此外,收益率超过10%的还有2014年,为11.69%。

如果把社保基金的收益率和上证指数走势相比较,过去10年间,社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输大盘,而2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下,社保基金均实现正收益。

最爱医药股和金融股

社保基金管理着如此大规模的资产,而每年权益投资还能实现8%以上的平均收益率,大大超过货币基金的收益率,社保基金是怎么做到的?又青睐哪些个股和板块呢?

羊城晚报全媒体记者据同花顺iFind数据库统计发现,截至2020年6月末,根据上市公司披露的半年报显示,目前社保基金共持有584只A股市场个股,持股板块较为分散,但主要偏好医药生物、金融等白马股或蓝筹股。

具体来看,上市公司半年报披露了社保基金中4086.76亿元资产的持仓,其中持仓市值最大的是银行股,合计持仓金额达到1548.38亿元,占总持仓市值的37.89%,紧随其后的是医药生物,合计持仓市值为429.79亿元,非银金融排在第三位,合计持仓市值为286.71亿元。此外,化工、电子、食品饮料、计算机、传媒、机械设备等板块的持仓市值都超过百亿元。

从持股的数量上看,社保基金持股最多的板块是电子板块,一共持有53只电子股,其次是计算机板块,共持有49只计算机个股,化工和机械设备板块分别持有46只个股,排在第三、四位。

从个股上看,今年中报持流通股市值前50的个股中,不少都是大家耳熟能详的价值投资偏好的标的。截至6月30日,持仓市值排在前四位的都是金融股,排在第一位的是农业银行,持仓市值为795.01亿元,工商银行排在第二位,持仓市值是614.12亿元,中国人保和交通银行分列第三、四位,持仓市值分别为244.82亿元和101.07亿元。在此之后是一些投资者比较熟悉的价值投资个股,比如医药生物板块的长春高新、迈瑞医疗、人福医药、复兴医药等和食品饮料板块的双汇发展、中炬高新等。

社保基金持仓占流通A股比例较大的个股分别是中国人保、传音控股、壹网壹创、日辰股份、三只松鼠、玉禾田,持股比例均超过10%。

社保基金一直被看做是价值投资的践行者,原因之一是因为社保资金作为长期资金,其持仓往往较为稳定。同花顺iFind数据统计显示,截至今年上半年,社保基金连续持股超过5年的个股就有67只,其中最新持仓占流通A股比例超过10%的有双汇发展,持仓比例较高的还有华鲁恒升、长海股份、农业银行、我武生物、节能风电、美亚光电、人福医药、南极电商、天顺风能等。(更多新闻资讯,请关注羊城派 pai.ycwb.com)

来源 | 羊城晚报·羊城派
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