近期多款新机上市，价格较前代上涨100-300元，且这仅是涨价开端。近期，存储厂商时创意董事长倪黄忠称，因存储史诗级涨价，智能终端未来也会疯涨，威刚董事长陈立白也表示存储紧缺难购。TrendForce集邦咨询数据显示，手机厂商存储库存普遍不足4周，远低于健康水位，后续生产难逃涨价。

据悉，这场涨价让全产业链猝不及防。从存储原厂、模组厂到下游消费电子厂商，均未备好应对这场存储涨价波动。AI驱动的结构性需求爆发与产能扩张滞后形成的供需缺口，正将涨价压力层层传导，手机、电脑等终端产品的“涨价潮”已箭在弦上。

产业链全线失算：产能预订至三年后，现货价月涨超70%

“11月前产能已订满，三年内订单都排好了，明年产能彻底没了。”一家NANd闪存原厂负责人的话道出行业困境。存储产业链的产能紧张已造成连锁反应，原厂晶圆被抢订，模组厂拿不到货，终端厂商陷入缺货恐慌。多家NANd闪存模组厂透露，Hdd机械硬盘明年产能售罄，交期超52周，SSd固态硬盘被迫补位导致紧缺，国内大型云服务厂商已“不挑规格，有货就收”。

与此同时，价格涨幅更创下纪录。闪存市场数据显示，11月25日1Tb QLC NANd闪存价格12.5美元，较月初暴涨78%；ddR4 16Gb 3200价格30美元，月涨幅达50%。SSd售价同样飙升，某模组厂透露10月定价较9月上涨30%~40%，11月更是全面暂停报价。这种涨势远超历史规律，倪黄忠从业十多年来，首次见到AI规模化应用引发的结构性缺货，“以往涨价多因手机容量升级或原厂事故，这次完全超出预期。“

目前，产能缺口短期无解。三星、SK海力士等原厂新厂规划要到2027年下半年才建成，投产后还需两个季度量产，2026年供给难有明显提升。业内对涨价周期判断空前一致，TrendForce集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷预测dRAM明年供需缺口至少6%，均价涨58%，周期将超此前8个季度；倪黄忠认为涨价会维持数年，甚至有观点称将持续10年。

陈立白强调，AI需求涌入，导致存储缺货进入20年来最严重的局面，客户实际能拿到的量仅能原本下单量的30%，“有钱也买不到”，根本不存在重复下单问题，“因为就算下再多单也没货可拿”。

消费电子迎“涨价潮”：库存仅撑4周，低端机冲击最剧

值得注意的是，消费电子成为涨价“重灾区”。北美云服务厂商为AI竞赛疯狂建设数据中心，吞噬大量存储产能，留给手机、电脑的产能所剩无几。吴雅婷指出，手机厂商库存普遍低于4周，今年保守的备货策略让局面雪上加霜，“即便现在暂停采购，后续补库仍要接受高价。”

存储突然大涨价，让成本压力已传导至终端。手机存储成本占整机BOM成本10%~15%，当前涨幅已使制造成本垫高8%~10%。小米第三季度智能手机毛利率仅11.1%，传音上半年智能机毛利率19.2%，低端机型根本无力吸收成本。倪黄忠预警，明年低端手机涨价最明显，可能引发消费者转向二手市场。TrendForce更下修预期，明年智能手机和笔记本电脑出货量将同比下滑2%~3%。

TrendForce集邦咨询资深研究副总经理郭祚荣预计，厂商将被迫调整策略。部分机型可能下调存储容量，行业加速向高端转型。AI手机、AI PC因盈利能力强成新方向，同时存储技术迭代提速，原厂停产DDR4、LPDDR4颗粒，吴雅婷预计明年LPDDR产出中七成以上是LPDDR5。国内厂商也在突围，长鑫存储发布国际领先的DdR5产品，兆易创新明年将量产自研LPDdR4X，德明利募资32亿元扩产，但项目建设期需3年，难解近渴。

业内相关人士表示，这场由AI引发的存储涨价风暴，正重塑消费电子行业格局。对消费者而言，当下或许是入手电子设备的窗口期；对行业而言，如何在技术升级与成本压力间找到平衡，将是未来数年的核心命题。

主持人｜记者 潘亮

来源｜羊城晚报羊城派综合第一财经等