经历前期阶段性调整后，A股存储芯片板块近期再度重拾升势。今年以来板块行情整体走强，全年累计上涨62.32%，仅5月单月存储芯片指数便上涨16.32%，江波龙、朗科科技、大普微、佰维存储、德明利在6月以来均创下历史新高，年内均实现股价翻倍，其中，大普微上市37个交易日就实现股价较发行价增长约11倍，引发资本市场高度关注。

梳理这五家集体走强的存储企业发现，它们有一个共同的标签——来自深圳。

2026年一季度，A股粤系“存储五虎”交出超越市场预期的成绩单：营收、净利润同比大幅攀升，德明利、佰维存储、江波龙等企业净利润实现数十倍级爆发式增长，德明利、佰维存储、大普微等头部企业毛利率较去年同期提升数倍，盈利质量显著改善。

粤系“存储五虎”的集体突围并非偶然，既有行业周期与AI需求的风口加持，也有自身研发积累的厚积薄发，背后更是广东深耕集成电路产业、冲刺国内产业发展“第三极”的长期布局。

AI驱动存储进入高景气周期

五虎的集体起飞，首先踩在了一轮史诗级的行业风口上。

今年以来，AI服务器、智能汽车、大型数据中心的存储需求持续爆发，全球存储芯片市场迎来一轮由AI驱动的结构性超级周期。TrendForce数据显示，2026年一季度，DRAM和NAND合约价涨幅分别被上修至90%—95%和55%—60%，二季度DRAM和NAND合约价还将继续环比上涨58%—63%与70%—75%。一季度全球存储公司业绩齐创历史新高，供需紧缺格局有望延续至2027年甚至更久。

这轮AI驱动的存储需求有多猛？高盛研报指出，亚马逊、微软和谷歌等超大规模数据中心服务商在2025年的人工智能资本支出已达3000亿至3800亿美元，2026年这一数字可能超过5000亿美元。国际数据公司IDC的测算则显示，到2030年，人工智能将为全球经济带来累计19.9万亿美元的影响，约占当年全球GDP的3.5%。

更让存储厂商兴奋的是，这轮存储新品短缺远未到尽头。韩国SK集团董事长崔泰源日前在英伟达GTC大会上直言，由于芯片生产存在系统性瓶颈，全球内存芯片短缺很可能会持续到2030年。他预计，DRAM、NAND和HBM等各类存储芯片的价格将持续上涨，涨势或将维持相当长的时间。

涨价潮中，粤系“存储五虎”率先受益，均交出亮眼增长答卷，江波龙单季营收99.09亿元，同比大涨132.79%，净利润同比飙升2644.05%；佰维存储营收68.14亿元，净利润同比增长1567.85%；德明利一季度净赚33.46亿元，同比增幅高达4943.39%。大普微4月16日上市后，仅14个交易日股价就从46.08元的发行价飙涨超10倍，市值一举突破2000亿元。就连体量相对较小的朗科科技，也在2025年扭亏为盈的基础上，实现2026年一季度净利润大涨730.61%，增长势头强劲。

粤系“存储五虎”的丰厚业绩离不开对AI赛道的提前布局。德明利固态硬盘类产品收入同比增长99.18%；嵌入式存储类产品收入同比增长334.43%；内存条产品收入同比增长263.65%。这三类与AI服务器、数据中心、端侧AI应用直接相关的产品，合计贡献了总营收的86.16%，成为业绩增长的绝对主力。江波龙围绕AI需求大力布局相关产品，重点布局端侧AI设备、AI服务器、具身智能等高壁垒、高粘性的下游应用场景，积极把握AI驱动下存储需求爆发的战略机遇。

存储厂商从砸钱研发到顺势起飞

风口之下顺势起飞，“五虎”靠的不只是运气。

五家企业最大的共性，就是持续在研发上高投入，尤其是在主控芯片等核心技术上持续攻坚。从研发投入来看，江波龙最为“大手笔”：2025年全年研发投入高达10.48亿元，2022年至2025年四年累计达到29.08亿元，且每年还在持续加码。佰维存储紧随其后，2025年研发投入6.32亿元，同比大增41.34%，占营收比重达5.6%。德明利虽然体量相对较小，但势头很猛，2025年研发费用约2.92亿元，同比增长44%。而被誉为“U盘之父”的朗科科技，2025年更是奋起直追，研发投入达4672.41万元，同比激增87.88%。

持续的研发投入转化为差异化的竞争优势，五家企业同台竞技，各有绝活。作为全球头部半导体存储品牌，江波龙已搭建起FORESEE、Zilia、Lexar（雷克沙）三大国内外存储品牌矩阵。江波龙在存储芯片设计、主控芯片研发、固件开发、芯片测试、集成封装等全链条核心技术，稳居行业第一梯队。

佰维存储的路线同样清晰。2025年，佰维存储全年新增发明专利128项，累计专利突破521项。在主控芯片自研上，佰维存储围绕AI手机、AI穿戴、智能驾驶等热门高端场景，持续升级高端存储解决方案。在先进封装工艺上，佰维已实现16/32层叠Die、超薄Die、多芯片异构集成等高端工艺量产。

大普微聚焦企业级SSD的软硬件开发建立，技术覆盖主控芯片设计、固件算法、模组设计、验证测试四大类，是国内极少数具备数据中心企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商。德明利同样手握自主可控的主控芯片研发核心技术，同步形成固件解决方案及量产优化工具核心技术。

朗科科技则在稳固存储主业的基础上，抢抓大湾区算力枢纽建设机遇，拓展算力新业务，实现多元布局。整体而言，五家企业各有所长、错位互补，构筑起深圳存储产业的头雁方阵。

广东产业沃土孕育发展新动能

粤系“存储五虎”的集体崛起，不是独立的企业样本，而是广东集成电路产业积势多年的集中爆发。作为全国电子信息产业第一大省，广东拥有国内最庞大的终端应用市场与最完备的电子制造产业链，为存储企业成长提供了得天独厚的土壤。

数据显示，2025年广东电子信息制造业营业收入预计可超5.5万亿元，产业规模连续35年位居全国第一，手机、计算机整机、彩色电视机、光电子器件等电子产品产量均稳居全国第一，百亿级龙头企业、工信部单项冠军企业、国家专精特新“小巨人”企业数量均居全国前列。庞大的产业体量直接催生了海量需求，广东集成电路进口金额占全国的40%左右，是国内存储产品需求最旺盛、应用场景最密集的区域。

依托这一地缘优势，存储企业能够深度绑定广东本土终端品牌与制造产业链。此次走出行情的五家存储企业，全部在本土市场深度布局。江波龙的车载存储方案已进入小鹏汽车等本地厂商供应链；佰维存储的存储产品已经服务于OPPO、vivo、传音等广东终端品牌；德明利的嵌入式存储广泛应用于珠三角智能硬件产业链。相比外地厂商，本地企业的需求响应速度有优势，能够快速配合客户完成定制化开发与产品迭代。

近年来，广东大力实施“广东强芯”工程，加快构建集成电路产业“四梁八柱”，逐步补齐制造、封测、设备材料等核心环节短板，为存储企业提供了产业链配套支撑。目前，广东已形成以深圳、广州、珠海为核心，多城市协同发展的集成电路“3+N”产业格局。其中，深圳是中国集成电路产业发展重镇，集成电路企业数量超过700家，广东半数半导体与集成电路产业重点企业落子深圳，形成集成电路全产业链优势，成为存储企业成长的沃土。

政策层面，广东为产业发展持续保驾护航。2025年7月，深圳出台《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》，从高端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持、加快EDA工具推广应用、突破核心设备及配套零部件等方面提出了10条具体支持举措。广州在2026年1月发布的《广州市关于“十五五”时期全链条推动集成电路产业高质量发展的若干政策（征求意见稿）》中明确提出“加快突破处理器、存储芯片、边缘计算芯片等高端通用芯片的设计”。

尽管如今广东在先进制程制造、核心设备材料等方面仍有短板，晶圆制造本土率仍有提升空间，但凭借庞大的终端市场、日趋完整的产业链和精准的政策发力，广东正走出一条以庞大的市场需求和应用场景牵引发展的差异化道路。这片沃土不仅培育了A股“存储五虎”，也为攻坚国内集成电路产业发展“第三极”积蓄了坚实的产业力量。

文丨记者 莫谨榕