近期，被称为“电子工业大米”的MLCC（多层陶瓷电容器）市场掀起惊涛骇浪。该容器是电路板上密密麻麻的微型电容，负责稳压、滤干扰，是几乎所有电子产品离不开的基础元器件，如一辆新能源汽车，会用到上万颗 MLCC；一台智能手机，几千颗起步，所以被称为电子工业的 “大米”。

受AI算力浪潮搅动，元器件市场走出极端分化行情：面向AI服务器的高容量型号缺货疯涨，华强北现货市场甚至出现“一小时一个价”，部分热门型号最高暴涨十倍；而普通消费级产品在冲高后迅速回落。这一冷一热的背后，是AI产业爆发引发的结构性供需失衡，正深刻重塑全球供应链格局。

华强北现货狂飙：一小时一价，暴涨十倍后的冷热割裂

本轮涨价潮最先由海外龙头村田、太阳诱电等点燃，原厂针对AI服务器高容量型号提价15%—35%。这股火苗蔓延至深圳华强北现货市场时，瞬间演变为燎原之势。5月底起，AI算力需求爆发的预期迅速传导，海外大厂将消费级产能转向AI高端产品，引发市场对常规物料断供的恐慌。渠道商疯狂扫货囤积，现货市场在6月进入了“一天一价、甚至一小时一价”的癫狂状态。

短短一个月内，部分紧缺高容现货甚至被炒至原价的10倍。然而这场狂欢并未持久，进入7月，现货价格触及顶峰后迅速掉头。前期囤货的渠道商急于套现，但下游消费电子终端需求持续疲软，导致消费类MLCC价格大幅回调。以最通用的0603-104料号为例，其二季度1000颗仅售5元，6月高峰期被炒至30元，如今已回落至10元。市场走出了完全割裂的行情：消费级产品历经暴涨后回归理性，而面向AI服务器、车规级的高容量物料仍在紧缺的泥沼中挣扎。

AI算力掀巨浪：结构性失衡倒逼国产替代狂奔

剥开价格暴增的表象，本轮涨价并非全行业的周期性复苏，而是AI算力崛起带来的结构性供需失衡。核心驱动力源于AI服务器、工作站及高速光模块的迭代升级。据智算终端生产企业反馈，当普通迷你主机升级为AI工作站时，单台设备MLCC总用量飙升2至3倍，高容量产品需求近乎翻倍；同时，800G乃至1.6T高速光模块加速放量，单台1.6T光模块需消耗500至1000颗MLCC，直接引爆了相关通信企业三季度订单同比翻倍的盛况。

在海外龙头将产能重点向AI高端规格倾斜后，常规高容产品产能惨遭挤压，大量下游企业被迫将目光转向国内厂商，MLCC国产化替代节奏空前加快。目前，国内部分头部厂商的AI高端规格订单已排至2027年第二季度。下游采购策略亦发生剧变，以往提前1至2个月下单，如今需提前3至6个月锁定产能，物料交期从6至8周拉长至16周。面对巨大缺口，国内企业正大举扩产，有企业新产能全面释放后月度折标产能将逼近800亿片，试图填补这场算力浪潮留下的巨大缺口。

“AI浪潮重塑元器件供应链，MLCC行业迎来需求周期切换，增长主力从传统消费电子转向AI算力设备与高压新能源车。AI服务器推动MLCC向小尺寸、高容值迭代，高阶智驾则带来长期增量。”行业分析师胡杨预判，国产扩产难改短期格局，2026年四季度至2027年上半年高端MLCC供给缺口持续，下半年产能释放后局势小幅缓解，全年仍难供需平衡。此次行业变动，重塑价格体系，也开启全球电子产业链话语权洗牌。

主持人|记者 潘亮
来源|羊城晚报羊城派综合央视财经等