9月以来，多家中小银行逆势上调存款利率，与当前普遍降息背景形成反差。例如，微众银行App 9月21日存款挂牌利率表显示，该行3年期定存利率为1.75%，较之前上调15个基点；湖北监利农商银行、广东五华惠民村镇银行等中小型银行也调整了大额存单、长期定期存款利率。

记者注意到，除存款挂牌利率上调外，银行存款产品结构也在持续调整。苏商银行今年7月1日起执行的存款利率表显示，该行重新上架了5年期定期存款产品和5年期大额存单产品，其中5年期定存利率达到2.1%。今年7月，部分国有大行也重新推出大额存单产品。

银行开始逆势上调存款利率，是转向的大趋势吗？储户应该如何优化存款结构？

局部结构性调整为主

从已披露的信息来看，本轮上调存款利率的银行呈现“限期限、限产品”的特征。

关注度最高的是微众银行。该行自9月1日起，上调3年期整存整取存款利率15个基点。调整后，该行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别为1.50%、1.60%、1.75%、1.60%，出现明显的3年期利率高于5年期的利率倒挂现象，反映出银行对长期负债成本的管控倾向。

“主要还是存款竞争带来的压力。”博通咨询首席分析师王蓬博如是分析。他表示，民营银行大多获客渠道单一，存款来源高度依赖线上。当前市场资金避险需求较强，储户存款选择比较集中，而且也更注意大行的安全性，民营银行想要稳住存款规模、补充稳定负债，只能通过适度上调存款利率的方式吸引资金。“这是民营银行线上获客最直接的手段。”

逆势上调利率的还有农商银行。8月以来，已有多家县域法人银行启动利率调整，包括湖北地区的监利农商银行、谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行，以及广东五华惠民村镇银行等，均对部分存款产品的利率进行了上调。

其中，五华惠民村镇银行2年期整存整取利率上调11个基点，从1.17%升至1.28%；3年期上调33个基点，从1.25%升至1.58%，为目前广东已披露机构中的最高上调幅度；1年期、5年期利率保持不变，分别为1.30%、1.30%。

中小银行的调整普遍聚焦于1—3年期的中期存款品种，主要面向本地居民和小微客户，用于稳固区域内存款份额。

邮储银行研究员娄飞鹏认为，部分区域中小银行上调存款利率是为了稳定负债，守住本地存款基本盘、保障考核达标并匹配信贷投放资金需求，通过在利率自律机制上限内阶段性上调利率以留住到期存量存款。

“这是在存款到期洪峰与竞争加剧下的被动应对，反映资金面阶段性趋紧与存款竞争升温。”招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼如是认为，2026年集中到期的前期高息存款面临重定价与流失压力，叠加大型银行重启长期大额存单形成“虹吸效应”，民营银行等中小银行因品牌与渠道劣势，客户留存能力较弱，只能以有限提价挽留核心客户。

稳存压力下的防御性选择

本轮中小银行逆势加息，本质是负债端（存款）竞争压力下的防御性经营策略，而非对利率走势的判断转向，核心围绕“稳住存款基本盘”与“控制负债成本”两大目标平衡展开。

直接动因来自存款竞争与留存压力。当前存款市场的分层竞争持续加剧，大型银行凭借品牌优势、网点覆盖和综合服务能力，对居民存款形成较强的分流效应。而县域农商行、村镇银行的存款来源高度依赖本地居民与小微企业，客户黏性弱、替代选择多，面对存款波动的压力更大，适度上调部分产品利率，是守住自身负债规模最直接的手段。

净息差的硬约束，则决定了本轮加息只能是结构性、阶段性的，不可能全面铺开。当前银行业整体净息差处于历史较低水平，中小银行资产端（贷款）优质信贷项目相对稀缺，贷款利率整体呈下行趋势，负债端（存款）成本如果全面上升，会直接压缩盈利空间，甚至冲击经营稳定性。

当前，中小银行选择下调存款利率仍是主流，行业整体呈现“降多升少、双向分化”的格局。加息只是部分银行的阶段性动作，并未改变存款利率运行的大方向。

“这是局部、点状操作，不具备全面扩散的基础。”娄飞鹏表示。

王蓬博亦观察到，近期市场资金流向出现变动，部分银行存款增长不及预期，负债缺口显现。

这也是各家银行均选择“部分期限上调、特定产品调整”的根本原因——银行只针对资金缺口相对较大的期限品种调价，且普遍控制发售规模，避免负债成本过快上涨。

下行主线不变分化常态化

从宏观基本面与行业环境来看，社会融资成本下行的大方向没有改变，存款利率长期下行的总体趋势，不会因为局部银行的阶段性上调而发生逆转。

董希淼表示，高息长期定期存款难以常态化，随着存款到期压力缓解和负债结构趋于平衡，相关产品将再度收紧。

在王蓬博看来，在信贷资产收益率走弱、净息差收窄的大环境下，如果资产端（贷款）收益没法同步提升，利差空间就会被压缩。银行不会盲目放量，大多是控制这类产品的规模，把它作为补充负债的工具，不会无限制发行。与此同时，监管持续引导银行压降高成本存款、优化负债结构的大方向没有改变。

娄飞鹏亦认为，净息差处于低位，部分银行上调存款利率不具有可持续性。银行有降低负债成本的压力，存款利率总体上下行的概率较大。

“这一轮上调利率更多是阶段性应对存款缺口的手段。”王蓬博表示。

存款利率市场的分化格局还将延续。

“降多升少”仍是行业主流。当前绝大多数银行仍会以稳定净息差为核心经营目标，逐步引导存款利率合理下行，尤其是中长期限的存款利率仍有调整空间。

但机构之间的定价分化会持续加剧。存款竞争激烈的区域、阶段性负债压力较大的中小银行，可能会根据自身资金情况，间歇性、脉冲式地上调部分产品利率，资金相对充裕、负债压力较小的银行，则会继续保持利率平稳或小幅下行。

不同机构、不同区域之间的利率价差，会成为市场常态。“不排除银行结合自身负债实际情况，阶段性调整存款利率，把不同期限的存款利率拉平，甚至不同期限存款利率倒挂等情况出现。”娄飞鹏表示。

立足资金使用计划理性优化

面对当前利率分化、期限倒挂的市场环境，普通储户应立足自身资金使用周期，理性优化存款配置。

首先，优先确认产品属性，守住安全底线。无论利率高低，首先要确认产品属于标准存款，纳入《存款保险条例》保障范围，50万元以内的本息依法全额赔付。民营银行、村镇银行的正规存款产品，同样享受存款保险保障，安全性与大型银行一致。但要注意的是，区分存款与结构性存款、理财产品、保险产品，避免误购非保本产品。

其次，理性选择存款期限，不盲目锁定长期。针对3年期利率高于5年期的倒挂现象，3年以内不用的闲置资金，可以优先选择3年期存款，锁定当前的利率高点。但如果是长期闲置资金，不建议强行锁定5年期，可采用“3+2”的滚动策略，先存3年期产品，到期后再根据当时的利率情况决定是否续存，兼顾收益与灵活性。

第三，关注产品规则，匹配自身需求。本轮上调的高利率产品，大多属于银行阶段性推出的特色产品，有存款计划的可关注银行官方渠道的信息。同时要留意产品的起存门槛、提前支取规则，优先选择支持靠档计息的产品，降低提前支取的利息损失。

最后，适度分散配置，平衡收益与流动性。资金规模较大的储户，可分散在三两家银行存放，确保单家银行的本息总额都在存款保险保障范围内；对资金流动性有要求的储户，可采用阶梯存款法，将资金拆分为不同期限的存款，每年都有到期资金，兼顾高息与日常使用需求。

董希淼建议，储户可适度锁定当前1.8%—2.1%的3年期或5年期产品，同时搭配货币基金、纯债基金等流动性较好、收益总体稳定的产品，以应对利率中枢继续下移的趋势。

总而言之，存款利率的有升有降、机构分化，是利率市场化深化过程中的正常现象。储户需要从“闭眼存”的惯性思维，转向“按需配置”的精细化管理，在安全、收益与流动性之间找到适合自己的平衡点。

（羊城晚报·羊城派综合自南方+、每日经济新闻）