财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，强化财政金融协同发力，切实减轻首套住房刚需家庭商业房贷利息负担，更好支持城乡居民刚性住房需求。

通知明确，政策自2026年10月1日起施行，实施期限暂定1年，面向新办理商业性个人住房贷款购买首套住房的居民家庭。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼表示，此次居民购房贷款贴息政策，是中央财政第一次对住房贷款进行财政贴息，具有重要标志性意义。它表明财政政策在住房领域保障和改善民生方式上作出新的探索，支持方向由过去侧重供给端进一步向需求端延伸，通过财政资金引导、金融资源放大、市场机制运作，形成财政金融协同发力格局。这有利于降低刚需家庭购房和还贷成本，改善家庭现金流，稳定市场预期，提振住房消费信心，并对释放消费潜能、扩大内需产生积极影响，也有助于进一步稳定房地产市场。同时，政策也体现了中央财政主动作为、精准施策的政策导向，为后续完善住房需求支持政策积累了经验。

从政策力度和支持重点看，此次贴息力度总体不大，属于精准滴灌而非全面刺激。政策聚焦新发放首套住房商业性个人住房贷款，设置建筑面积120平方米以下、住房价格150万元以下等条件，主要惠及二三线城市及以下城市居民刚性购房需求，重点支持中小户型、中低价位普通商品住房。从150万元价格上限看，实际支持主力集中在二三线及以下城市，契合刚需群体支付能力。经办银行覆盖所有开展商业性个人住房贷款业务的银行，实行“免申即享”，银行按月收息时自动扣减贴息金额，操作便捷、覆盖面广，体现惠民生、保基本、广覆盖、促公平的政策导向。

“当然，贴息政策本身有一个持续优化的过程。”董希淼表示，个人消费贷款贴息政策自2025年8月推出后已经优化两次，通过延长实施期限、扩大支持范围、提高贴息标准、增加经办机构等方式，不断提升政策效果，这为住房贷款贴息政策后续完善提供了参考。

董希淼表示，下一步，建议居民购房贷款贴息政策进行优化：一是将所购住房价格上限由150万元提高至300万元，进一步扩大政策覆盖范围，更好支持热点城市外围区域和更多刚需家庭；二是将存量住房贷款纳入贴息范围，使已购房家庭也能享受财政贴息支持，进一步减轻居民还贷压力、释放消费潜能；三是视政策实施效果，适当延长贴息政策的实施期限。总体看，政策应根据实际情况和需求动态调整、逐步完善，更好发挥财政金融协同效应，助力更多居民实现住有所居，并传递出稳定房地产市场的更明确信号。

文｜记者 戴曼曼